文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://news.emoney.cn/n_00_0101_320804.shtml"

事件:據魚躍醫療官方微信公眾號,雙十一魚躍當天全網銷售21萬件,同比增長68%,銷售額破億元。點評:電商迅猛發展,醫療器械第一品牌。公司2013年開始做電商,根據投資者交流及年報,我們估計2014年電商收入2億元左右,2015年收入4億元左右,16年電商收入超過6億元,2017年年報披露2017年電商銷售增長50%+。線上的品牌效應更強,對魚躍線下覆蓋不到的地方是良好的補充。據公司官方微信公眾號,魚躍醫療為家用醫療第一品牌,雙十一當天9大品類包攬第一:電子血壓計在天貓、京東單品銷量第一;制氧機在天貓、京東品類第一;霧化器在天貓單品銷量及京東品類第一;呼吸機在天貓品類及京東單品銷量第一;輪椅車京東品類第一;體溫計天貓品類第一;血氧儀、吸痰器、聽診器在天貓、京東品類第一。魚躍品牌強勢崛起。魚躍電商的爆發式增長,背后是魚躍品牌的強勢崛起,我們認為魚躍崛起成為國內家用醫療器械第一品牌是魚躍未來10年成長的邏輯。我們估計魚躍的品牌正在崛起,在魚躍強大的品牌和渠道支撐下,通過自研+外延新產品能實現快速增長,我們認為魚躍自身做大做強品牌和渠道,外延擴充產品線的模式可以實現品牌和渠道的快速“變現”,增長模式是可持續的。維持“優于大市”評級。我們預計18-20年EPS分別為0.72、0.88、1.07元,參考可比公司估值,考慮到公司業績扎實,我們給予公司2018年33-35倍PE,對應合理價值區間23.69-25.13元,維持“優于大市”評級。風險提示。外延整合不達預期,電商發展不及預期,醫用耗材拓展不及預期,產品價格下跌風險,原材料漲價風險。

關鍵字標籤：氧氣製造機